前言

2012年7月，国务院正式印发《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》，进一步明确了战略性新兴产业的指导思想、基本原则和发展目标，提出了七大产业二十余个领域的重点发展方向和主要任务，围绕二十个重点工程加快培育和发展各战略性新兴产业。尤其在政策措施方面把财税金融扶持政策放在了首要位置，建立稳定的财政投入增长机制，设立战略性新兴产业发展专项资金；加快研究完善和落实鼓励创新、引导投资和消费的税收支持政策；运用风险补偿等措施，鼓励金融机构加大对战略性新兴产业的信贷支持；发展多层次资本市场，拓宽多元化直接融资渠道；扶持发展创业投资企业，发挥政府新兴产业创业投资资金的引导作用，推动设立战略性新兴产业创业投资引导基金；健全投融资担保体系；引导民营企业和民间资本投资战略性新兴产业。

在战略性新兴产业向纵深发展、产业与资本深度融合的新阶段，深入研究、探讨战略性新兴产业如何从理论知识到实践验证、如何从战略思想到具体操作等问题，具有十分重要的理论意义和实践价值。为此，在工业和信息化部有关领导的指导下，中国电子信息产业发展研究院、赛迪顾问股份有限公司、北京赛迪经智投资顾问有限公司依托对战略性新兴产业的持续研究成果以及对投资融资并购等资本战略的丰实积累，策划并组织撰写了《赛迪顾问战略性新兴产业系列丛书之三：中国战略性新兴产业投融资与并购战略》。

《中国战略性新兴产业投融资与并购战略》作为系列丛书的第三部，继往开来，从资本时代的产业整合独特视角切入，汇聚战略性新兴产业发展和投融资的最新研究成果，实证研究战略性新兴产业投资、融资、并购的典型实践；重点以战略性新兴产业融资渠道分析与选择、产业投资、引导基金、并购重组为主线，深入剖析新一代信息技术、节能环保、电池、稀土、文化创意等产业的资本运作状况、特征、机遇，对此进行全面、深刻的研究，是我国首部系统研究战略性新兴产业投融资与并购战略的高端专业文献。

《中国战略性新兴产业投融资与并购战略》在秉承系列丛书前两部的研究风格的基础上，专业聚焦战略性新兴产业投融资与并购的最新实践和理论研究成果，战略篇、产业篇、案例篇依次展开，力求以精炼的语言、翔实的分析，透视战略性新兴产业投融资与并购战略的要点和精髓。

战略篇对企业资本运营、政府引导扶持等战略性新兴产业发展关键环节的途径、手段、创新进行了细致的研究和归纳。从战略性新兴产业资本运营战略入手，围绕融资渠道与选择、私募股权融资的现状与要点、上市及再融资的各项重点工作、新三板融资运作流程与要点、产业投资可行性分析与项目评估、政府引导基金运作模式与发展、并购重组规划与流程等各级政府主管部门、企业界、投资界最为关注的焦点问题，展开科学的分析和系统的总结。

产业篇对集成电路、软件、云计算、物联网、第三方支付、工业节能、环保、电池、稀土、文化创意等战略性新兴产业的发展现状、投融资机遇做了全面的总结与分析，对其股权融资、IPO、并购整合做了翔实的刻画与解剖。其中富含近年来不同投融资并购方式的大量数据和特征分析，为有志于借助资本力量实现跨越式发展的企业家提供了可借鉴的经验，为希冀于掘金战略性新兴产业的投资机构科学发现和评判投资价值提供了有益的参考，也为各级政府主管部门优化和细化相关政策提供了定量和定性的依据。

案例篇对战略性新兴产业各类融资渠道与投资、并购所对应的相关案例进行了深入浅出的介绍，并提炼出其创新特点与借鉴价值。颇具代表性和典型意义的六个股权融资案例、四个上市融资案例、三个新三板案例，让亟需资金支持做大做强的战略性新兴产业企业可资借鉴。国家和苏州工业园、深创投、成都高新区等不同类型的政府引导基金，各具特色，引领风骚。固锝电子、用友、华为、远望谷、支付宝、碧水源等知名企业的并购重组案例，则为利用估值洼地期谋划产业布局、提升核心竞争力的实力企业给出了示范样板。

作为中国工业和信息化领域的知名智库，中国电子信息产业发展研究院直属单位赛迪顾问股份有限公司，是国内首家系统性研究战略性新兴产业的高端咨询机构，也是推动中国战略性新兴产业发展的重要力量，在战略性新兴产业的诸多产业领域有着深厚的研究积累、完备的统计数据与众多的合作伙伴。赛迪顾问凭借自身在行业资源、信息技术与数据渠道等方面的独特优势，能够为政府部门产业发展的决策、各地方政府招商引资的实施、各地园区产业规划的制定、各领域企业发展战略的研究、各金融机构投融资策略的分析献计献策，提供全方位的智力支持与资源保障，致力成为中国的城市经济第一智库、企业管理第一顾问、信息化咨询第一品牌。

赛迪投资顾问是赛迪顾问股份有限公司（中国首家上市咨询企业，股票代码：HK08235）旗下致力于企业投融资并购咨询的投资顾问公司，专业从事并购战略、并购方案与实施、并购融资、并购整合、上市顾问、私募股权融资、投资决策与城市投融资等业务，深谙战略性新兴产业整合之道，服务对象覆盖IT、电子、电信、互联网、节能环保、高端装备、能源、新能源汽车、金融等行业与企业用户。

本书的编写工作于2011年12月启动，期间历经总体策划、内部论证、专家研讨、稿件撰写、体系编排、审核校对、专家评审等多个阶段。本书编撰过程中得到了工业和信息化部、地方政府、产业行业协会、产业园区、投资机构和相关企事业单位领导的鼎力支持和无私帮助。本书成稿过程凝聚了数十名参加编写工作的产业界、学术界专家学者所付出的大量心血和艰辛努力。

在此，谨向工业和信息化部、各省区市经信委（工信委）、相关行业协会、合作伙伴、众多专家学者、企业和业界人士，以及所有在本书编写过程中付出辛勤劳动与汗水的各界朋友表示诚挚的感谢！

限于时间、条件与水平，本套丛书中的缺点与不足在所难免，衷心希望广大读者与各界人士给予批评指正。

编辑部

二〇一二年八月三十一日