1.1/K线技术解析

K线作为学习缠论的基础之基础，其包含关系及处理方式是我们应掌握并能熟练用于实践中的。在一段走势中，既可能只出现一次K线包含形态，又可能出现多次K线包含形态，遇到这种情况，我们首先要考虑是否存在大的K线包含形态，先按顺序处理包含关系，然后再考虑后续的操作。

K线系统是缠论中的重要组成部分，根据它，你可以掌握个股转折点及走向趋势，但要掌握K线系统，就要先掌握K线的包含关系、对其包含关系的处理、K线组合、K线形态等，这是掌握分型、线段、笔等的基础。

同时我们也可根据K线形态判断当下价格走势，当大K线的实体包含小K线的实体范畴时，就是种典型的突破形态，如出现大阳线表示市场买方踊跃，涨势未尽，大阴线表示空方占据优势，多方毫无招架之力。因此，很多股票高手只依靠K线形态纵横股市就不足为奇了。

掌握K线形态学能够帮助你更精准了解股市的走向，预测股市未来的走势、趋势的量度，还能从中了解主力资金的操作思维、方法、目的等。

1.1.1 K线包含关系

K线是一条柱状的线条，由影线和实体两部分组成。影线表明当天交易的最高价和最低价，分为上影线与下影线，出现在实体上方的影线称为上影线，出现在下方则称为下影线。实体表明当天的开盘价和收盘价，分阳线和阴线，阳线指收盘价高于开盘价的K线，阴线指开盘价高于收盘价的K线。

可以说K线是最简单、最基本的技术分析方法，掌握其形态，对我们学习缠论很有帮助。在缠论中，K线是构成分型的基础，而分型是构成笔的基础，笔是构成线段的基础，线段是构成中枢的基础，因此分型、笔、线段、中枢等形态的掌握都是以K线为根基的。而学习K线，其包含关系又是重中之重。

K线包含关系，指如果两根K线中，线体较小的K线的交易区间完全被线体较大的那根K线覆盖，则两根K线为包含关系。在确认包含关系时，无须考虑阳线和阴线，只考虑K线的最高点和最低点。相邻的两根K线无论是前者包含后者，还是后者包含前者，皆为包含关系，如图1-1所示。

在图1-2中，K线B的高低点完全在K线A的高低点范围内，则K线B和K线A为包含关系；而K线D的高低点并不完全在K线C的高低点范围内，则K线D和K线C不属于包含关系。

在判断行情时，有时会将这些有包含关系的K线进行合并，形成没有包含关系的K线图，以帮助我们更好地判断趋势。

在K线形态中，有7种包含关系排列，如图1-3所示。

在1-4美丽生态的日K线图中，实线框内的相邻的两根K线为包含关系，虚线框内的相邻的两根K线为非包含关系。仔细观察K线的包含关系和非包含关系两者间的差别，并将之用于实战中。

1.1.2 K线包含关系处理

包含处理指的是将具有包含关系的相邻两根K线按照某种规则合并为一根K线，将K线图中具有包含关系的K线处理后，明显降低了分析的难度与任务量。

K线是构成分型的基础，但如果三根K线间其中两根存在包含关系，则应进行包含处理，然后再判断是否构成分型，进而进一步分析。K线存在包含关系很常见，为了方便处理，我们将其分为两类，即上升K线包含关系处理与下降K线包含关系处理。

1.上升K线包含关系处理

上升K线组合形态，指先后两根或者多根K线中，相邻的两根K线中，后面一根K线的最高点高于前面一根的最高点，且后面一根的最低点也高于前面1根的最低点，这种K线组合形态就是上升K线。

“向上处理”，假设K线1和K线2无包含关系，K线2和K线3存在包含关系，如果K线2比K线1高，则取向上包含，如图1-5所示。

处理规则为：将两根K线的最高点视为新K线的高点，将两根K线的最低点中较高者视为新K线的低点，这样就把两根K线合并为一根新的K线。

实际图形里，有些复杂的关系会出现，就是相邻两根K线可以出现包含关系，也就是一根K线的高低点全在另一根K线的范围里，这种情况下，可以这样处理，在向上时，把两根K线的最高点当高点，而两根K线低点中的较高者当成低点，这样就把两根K线合并成一根新的K线；反之，当向下时，把两根K线的最低点当低点，而两根K线高点中的较低者当成高点，这样就把两根K线合并成一根新的K线。经过这样的处理，所有K线图都可以处理成没有包含关系的图形。

——缠中说禅教你炒股票62课

形态解析：

在上升K线中，如果出现包含关系，在处理前应先从具有包含关系的K线向前看，如果前面两根K线呈上升K线，则进行向上处理，即取两根K线高点的最高点为高点，低点中的较高点为低点，合并成新的K线。

在图1-6左侧图中，A1和A2不属于包含关系，A2和A3属于包含关系，K线A2比K线A1高取向上包含。在处理中，取A2和A3的最高点为高点，较低点为低点，然后将两根K线合并为新的K线A4。

在图1-6右侧图中，K线B2比K线B1高，取向上包含，即K线B2和B3向上处理，两者合并为新的K线B4。

在图1-7中，K线B高点比K线A高点要高，且K线B与K线C为包含关系，应向上处理。取K线B与C的最高点为高点，取两根K线的最低点中较高者为低点，合并成新K线D。

2.下降K线包含关系处理

下降K线组合形态，指先后两根K线中，如果后一根K线的最高点低于前面一根K线的最高点，且后一根K线的最低点也低于前一根K线的最低点，这种K线组合形态就属于下降K线组合形态。

在实战中，通常当有画“笔”需求，K线数量较少时才会进行包含关系处理，如果未经处理，则可能做出错误判断。如处理后不足五根非相互包含的K线，无法构成笔，但如果不处理，则易判断为笔。

“向下处理”，假设K线1和K线2无包含关系，K线2和K线3存在包含关系，K线2比K线1低，取向下包含。

处理规则为：将两根K线的最低点视为新K线的低点，将两根K线的较高点视为新K线的高点，合并为一根新的K线。

形态解析：

在下降K线中，如果出现包含关系，在处理前应先从具有包含关系的K线向前看，如果前面两根K线呈下降形态，则进行向下处理，即取两根K线高点的较低点为高点，低点中的较低点为低点，合并成新的K线。

在图1-8左侧图中，A1和A2不属于包含关系，A2和A3属于包含关系，K线A2比K线A1低，取向下包含。在处理中，取A2和A3的最低点为低点，A2和A3高点中的较低者为高点，然后将两根K线合并为新的K线A4。

在图1-8右侧图中，K线B2比K线B1低，取向下包含，即K线B2和B3向下处理，两者合并为新的K线B4。

在图1-9中，元祖股份股价震荡下跌，构成下降K线组合形态。K线B高点比K线A高点低，且K线B与K线C为包含关系，应向下处理；取两根K线高点中的较低点为高点，低点中的较低点为低点，形成新K线M。

股价震荡上行，但很快空方力量再次占据优势，股价下跌，构成下降K线组合形态。K线E高点比K线D高点低，且K线E与K线F为包含关系，应向下处理。取两根K线高点中的较低点为高点，低点中的较低点为低点，形成新K线n。

由上可知图1-10所示的处理原则。

在缠论中关于K线合并方向是这么描述的：

假设，第n根K线满足第n根与第n+1根的包含关系，而第n根与第n-1根不是包含关系，那么，如果第n根K线的高点大于第n-1根K线的高点，则称第n-1、第n、第n+1根K线是向上的；如果第n根K线的低点小于第n-1根K线的低点，则称第n-1、第n、第n+1根K线是向下的。

——缠中说禅教你炒股票65课

1.1.3 K线包含关系实战

1.上升K线组合形态

形态解析：

（1）上升趋势：股价呈单边上升走势，在经过长时间的调整后，仍未能逆转其上升走势，股价不断创新高，确认上升趋势。但多空之争中空方逐渐占据优势，涨幅力度逐渐减弱，股价见顶回落，见顶价格为51.00元。

（2）量能分析：上涨趋势中，量能也逐渐放大，且均线也呈陡峭向上形态，量能柱也突破均线压力线，表明上涨量能充足，多方占据优势，三次大的阳线量能放大，更是将股价推到高位，随后量能快速萎缩，均线也呈陡峭向下形态，股价急速下跌，因此量能集中放大时是高位卖出的交易机会，当三根大阳线量能出现时，提示我们卖出的时机到了。

（3）平顶线特征：一是股价处于明确的上升趋势中，形成平顶线形态，为强烈的见顶信号；二是平顶线组合是不论阴阳的，也就是阳阴、阴阳、阳阳、阴阴等组合都可构成平顶线，但标准平顶线形态为前阳后阴；三是标准平顶线形态由两根K线组成，且两根K线的最高价相同或者接近。

操作提示1：如图1-11所示，安记食品股价在2017年2月3日创新低，价格为34.80元，随后股价走强，到2017年3月15日，为一波明显的上升趋势，价格一度涨至51.00元，而后一天的最高价为50.88元，很明显，两根K线构成平顶线形态，是强烈的股价见顶信号，随后股价难逃下跌的趋势，短期跌幅超过26%。

操作提示2：从成交量来看，股价上升过程中，量能也呈放大状态，尤其是在A处三个大的阳线能量，推动股价涨至高位，此时多方力量表现抢眼，平顶线形态出现，为见顶信号，高位获利的交易机会出现了。随后股价果然大跌。因此抓住平顶线所带来的交易机会，在高位将盈利落袋为安。

操作提示3：从均线系统来看，上升趋势中量能明显放大后，如图1-11中的A处，MA5、MA10均线才逐渐向上，MA5呈陡峭向上的攻击形态，短线行情启动，可做多；MA10呈向上突破之势，表明波段性中线行情启动，但突破之势并未持久，反而有所回落，表明当下虽然是上升趋势，但上升动力已不足，能持续的时间较短，应密切关注走势，积极做空。

操作总结：在实战中，K线是最基础的技术分析单位，效果甚佳。平顶线在K线图中出现的频率很高，可在任何部位出现，如上升趋势中途中，但唯有出现在天顶或者波段峰顶的平顶线，才是较为可信的见顶信号，通常下跌空间很大。在其他部位出现的平顶线，可操作性不高，意义不大。

2.下降K线组合形态

形态解析：

（1）下降趋势：股价震荡下跌，在经过长时间的调整后，仍未能逆转其下跌走势，反而进一步加速下跌，确认下降趋势。股价由42.80元一路跌至41.88元，形成底部约会线，是强烈的买入信号，随后股价企稳，快速上涨。

（2）量能分析：在股价持续下跌过程中，阴线能量持续放大，随后形成底部约会线形态时，阳线量能明显放大。表明多方占据优势，上涨动力充足。如果在出现此组合时伴随着堆量的现象，则信号更为强烈，转折出现的可能性更大。

（3）底部约会线特征：一是股价处于确认的下降趋势中，此时出现约会线形态，是明显的见底的信号；二是当约会线形态出现后，价格如跌破该形态的最低价，应及时止损；三是标准的约会线，阳线收盘价为当日最高价，且与前一交易日的阴线收盘价的收盘价相同。

操作提示1：如图1-12所示，博迈科股价在42.80元创新高后，出现技术性回调走势，价格持续下降，确认下降趋势，是底部约会线出现的前提条件之一。随后价格跌至41.88元。从前面几根K线可看出，收盘价与前面一根K线的收盘价相同，且收盘价或者最高价不切入前一根阴线的实体范围内，构成约会线形态，是理想的买入点，可低位建仓。

操作提示2：从成交量来看，股价加速下降时，阴线量能逐渐放大，但随着约会线形态的出现，阳线量能明显放大，表示多方力量表现抢眼，再结合此前的堆量现象，更表明了股价已跌至尽头，转折时机与低价建仓的交易机会出现了。随后股价一路上涨，涨幅可观。如能抓住建仓机会便可获利丰厚。

操作提示3：从均线系统来看，在股价最低处41.88元的正下方，对此MA5与MA10，下降趋势中MA5由低于MA10逐渐向上突破，突破MA10的上限后继续向上突破。MA5为攻击线，攻击线呈陡峭向上的攻击状态，表明短线行情已经启动，此时可短线积极做多。MA10为操盘线，在图中操盘线上涨角度较弱，表明波段性中线行情虽然启动，但上涨行情动力较弱，持续时间较短，应密切关注，及时做空。

操作总结：在实战中，K线是最基础的技术分析单位，但效果甚佳。当底部约会线形态形成时，如果伴随着阳线量能放大、堆量现象，是强烈的反转信号，可低位建仓。如果是周线、月线级别出现该形态，见底信号更强，可操作性更强。另外，也要注意跳空低开的幅度，幅度越大，则见底成功率越高。