第一节 盈利比率

在所有关于盈利的重要指标中，下面的几个指标是我们经常在财务分析报告中看到的：

上述指标从不同的角度反映了金融机构的盈利能力。ROE是测度流入金融机构股东的收益的比率指标，它等于银行单位账面股权的会计利润。ROA反映了金融机构的管理层有多大的能力将其资产转换为净收入，它是衡量金融机构管理效率的一个重要指标。EPS则表示在缴纳税费和支付优先股股利后，普通股股东的每股盈利。

资产净利息收益率、资产净非利息收益率和资产净营业利润率是评价金融机构业绩的盈利指标和效率指标。它们反映了金融机构在增长的成本面前保持其收入增加的能力的大小。资产净利息收益率测度了金融机构在追求资产收益最大化和融资成本最小化的过程中实现的利差收入的多少。相对于资产净利息收益率，资产净非利息收益率测度了金融机构来源于存款手续费及其针对其他各种服务收费的非利息收入与员工工资、福利、设备维修费、坏账损失等非利息支出之间的差异。虽然近年来手续费占金融机构收入的比例在迅速增加，但对绝大多数的银行来说，非利息收入总是低于非利息支出的，即非利息净收入为负。资产净营业利润率反映了金融机构的综合盈利能力，它大致等于上述两个指标的和。

息差收益是另一种更为传统的测量金融机构盈利效率的指标，其计算公式如下：

它衡量了金融机构吸收存款和发放贷款的中介功能的效率及金融机构的竞争力。具有竞争力的金融机构会用各种方法扩大资产的平均收益率与负债平均成本率之间的差距。在其他情况不变的条件下，竞争的存在会使金融机构的息差收益普遍下降，从而促使金融机构的管理层寻求更多的收入来源（例如，开展新业务收取新的手续费）以恢复逐渐萎缩的息差收入。

① 总权益资本等于资产负债表的股东权益的金额，只是股东权益是资产负债表中会计科目的称谓，而股权资本是相对于银行借入资金而提出的股东投入的自有资本的概念。